Construcción del Sistema de Inversión – Manejo de Capital

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Como cualquier trader con cierta experiencia sabe, tener un sistema confiable no es suficiente para tener éxito.

Manejo de Capital

Además de una buena comprensión del “alma” del mercado, el manejo del capital es la tercera y de acuerdo a algunos el arma más importante en el arsenal de un trader.

Hay muchas palabras y artículos sobre el manejo del capital, pero todos giran en torno al riesgo. Este artículo es la continuación del previo llamado “Probabilidad de Bancarrota”.

Es de conocimiento popular que es tonto arriesgar más del 2% – 5% de nuestro capital en una sola transacción.

Es importante no solo por “mantenernos en el juego” sino también por psicología. Este es un mercado donde 5 o 6 transacciones perdedoras al hilo no son comunes.

Transacciones abiertas Pérdida 1% Pérdida 2% Pérdida 3% Pérdida 5% Pérdida 10%
0 10000 10000 10000 10000 10000
1 9900 9800 9700 9500 9000
2 9801 9604 9409 9025 8100
3 9703 9412 9127 8574 7290
4 9606 9224 8853 8145 6561
5 9510 9039 8587 7738 5905

 

Por ejemplo, si iniciamos con 10,000 USD y un riesgo de 1% en cada transacción, después de 5 fracasos en fila aun tendríamos 9,500 USD. Esa no es una preocupación mayor dado que la pérdida no es grande. La situación es diferente cuando arriesgamos 10%. En este caso, ¡perdemos casi la mitad de nuestro capital! Esto trae un problema mental al abrir nuestra siguiente posición dado que necesitaríamos casi un 100% de utilidad para volver a la paridad.

Considere la probabilidad de una “racha perdedora”. Si asumimos una probabilidad de 50:50 en pérdidas/ganancias,

Riesgo Número de transacciones perdedoras en fila Probabilidad
50% 2 1:4
25% 4 1:16
10% 10 1:1,024
5% 20 1:1,048,576
2% 50 1:1,125,899,906,842,620

 

Mirando el problema de otro ángulo, en la primera fila está un portafolio donde arriesgamos el 50% del capital y la tasa de quiebra es 1:4 (ganar-ganar, ganar-perder, perder-ganar, perder-perder). Cuando el 25% es arriesgado, y tenemos cuatro posiciones abierta, la probabilidad es de 1:16. En el caso del 5% la probabilidad es de 1 en más de un millón, y en el caso del 2%, bueno, ¡son muchos dígitos!

Si mantenemos estos escenarios en mente, no solo protegemos nuestro capital, sino también tenemos un mejor enfoque psicológico sabiendo que hay una pequeña probabilidad de bancarrota. Se vuelve más fácil hacer las decisiones de inversión apropiadas.

Porcentajes fijos Número de transacciones perdedoras en fila
5% 104
4% 130
3% 174
2% 263
1% 528
0.5% 1058

 

Esta tabla muestra la realidad y está diseñada para silenciar las alarmas que puedan estar sonando.

Por ejemplo, si arriesgamos 2% de nuestro capital en cada posición, la realidad es que necesitaríamos 263 posiciones perdedoras al hilo para perderlo todo dado que el tamaño de nuestro capital se reduce con cada perdida.

 

 

 

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